燃次元（ID:chaintruth）原創(chuàng)

燃財經(jīng)出品

作者丨謝中秀

編輯丨饒霞飛

生鮮電商壞消息不斷。

3月17日，有報道指出，叮咚買菜（DDL.US）因前置倉存在用死魚冒充活魚、擅自“翻包”換簽、日常消毒流于形式等問題，于3月16日被海淀區(qū)市場監(jiān)管局約談并啟動立案調(diào)查。受此影響，17日晚間叮咚買菜美股盤前一度跌超20%。

同日，有消息傳出，每日優(yōu)鮮（MF.US）被供應(yīng)商拉橫幅討債。燃財經(jīng)在脈脈平臺上看到，有人在3月16日表示“昨天（3月15日）還有供應(yīng)商掛條幅拖欠貨款”，同時有人回復(fù)道，“今天（3月16日）也有，在望京這邊鬧?！?/p>

3月17日，燃財經(jīng)前往每日優(yōu)鮮總部（北京市朝陽區(qū)望京街9號萬科時代中心A1座），總部樓前的街道上并沒有什么異常，偶爾有安保人員走過，幾位人士在每日優(yōu)鮮總部門口聊天。正值午飯時間，有外賣員帶著外賣送到，每日優(yōu)鮮公司的員工正在出來拿外賣。

圖/每日優(yōu)鮮總部門前

來源/燃財經(jīng)拍攝

但燃財經(jīng)從周邊的店鋪處確認，確實有維權(quán)一事?！斑@兩天都有。他們在樓上拉橫幅，昨天還有人拿著大喇叭上了每日優(yōu)鮮公司大樓?！薄昂孟袷且驗榻?jīng)濟糾紛?！币晃坏赇亞T工說道。另一位商家則表示，“最近發(fā)生好幾次了，好像是因為欠錢，不過來的人不算多?！?/p>

之前，盒馬連關(guān)五店，叮咚買菜也被曝裁員、降薪。同時，有消費者表示，叮咚買菜、每日優(yōu)鮮等生鮮電商平臺近期明顯“缺貨”、“配送不及時”。從曾經(jīng)的火熱賽道，到如今問題纏身，“潰敗”成為行業(yè)關(guān)鍵詞，生鮮電商怎么了？

疫情爆發(fā)之初，伴隨著需求爆發(fā)，生鮮電商一度成為明星行業(yè)。2021年6月27日和29日，每日優(yōu)鮮和叮咚買菜先后登陸納斯達克和紐交所。每日優(yōu)鮮還因敲鐘時間稍早兩天而斬獲“生鮮電商第一股”的稱號。

但如今生鮮電商風光不再，半年過去，每日優(yōu)鮮股價已從發(fā)行時的13美元/股，跌到了現(xiàn)在的1.60美元/股，總市值僅3.77億美元；叮咚買菜也從23.5美元/股的發(fā)行價跌到3.74美元/股，總市值8.83億美元，僅剩上市時的十分之一多一點。

生鮮電商的現(xiàn)狀顯然讓投資人對其難言希望。在東方財富網(wǎng)“每日優(yōu)鮮”股票的股民論壇里，還不時有人無奈道，“跌破一（美）元，指日可待?！备芯W(wǎng)友調(diào)侃其“每日堪憂?！?/p>

“商品供給和履約能力是前置倉一直存在的問題，兩個環(huán)節(jié)中損耗會較大，也是生鮮企業(yè)耗資較高的兩大環(huán)節(jié)?！币子^品牌零售行業(yè)分析師曾穎告訴燃財經(jīng)，“雖然現(xiàn)在生鮮電商不同經(jīng)營模式下分別跑出了各自的代表企業(yè)，例如前置倉的每日優(yōu)鮮、叮咚買菜，到柜模式的食行生鮮，社區(qū)團購的多多買菜，自營的盒馬等等。但整體來說，生鮮電商目前處于虧損狀態(tài)，并沒有實現(xiàn)大規(guī)模的盈利?！?/p>

“花式求生”成為生鮮電商行業(yè)的關(guān)鍵詞?！吧r電商企業(yè)仍在不斷擴張自身企業(yè)體系，包括線上線下協(xié)同、經(jīng)營模式與業(yè)務(wù)多元化。”曾穎說道，但目前都尚處于“謀生”階段，各平臺都在努力嘗試盈利渠道。

為了活下去，叮咚買菜企圖通過裁員、降薪、降低擴張速度等方式降低成本，盒馬則連關(guān)五店并開出盒馬奧萊、盒馬鄰里等店拓展下沉市場。至于前路幾何，還需時間給出回答。

缺貨、無力配送、拖欠貨款

生鮮電商風波不斷

從去年底、今年初開始，關(guān)于生鮮電商的“差評”多了起來。

“從去年年底開始，我在叮咚買菜就經(jīng)常遇到問題?！背啥嫉南M者久久告訴燃財經(jīng)，“有一次是因為系統(tǒng)問題，配送超時了一個小時。另外一次元旦的時候，好像站長分配問題，站點就幾位配送員，超時兩個多小時。再后來，我在叮咚買菜配送時間都超過一個小時了?！倍覂r格也貴了，“叮咚買菜的菜價也普遍（比樸樸買菜）要貴好多，（貴了）30-50％?！?/p>

在每日優(yōu)鮮“大本營”北京的大白也告訴燃財經(jīng)，近期從每日優(yōu)鮮、叮咚買菜轉(zhuǎn)向了美團買菜。最先打動大白的是起送費，“當時美團買菜19元免配送費，另外我買了會員，有運費券，即使不滿19元也可以扣減運費。雖然現(xiàn)在免配送費的額度已經(jīng)提高到了29元，但還是比每日優(yōu)鮮便宜。”

其次，各生鮮電商APP上的商品價格和品質(zhì)也有了差距?！懊咳諆?yōu)鮮上的菜品，價格幾乎都比美團高出一倍有余。而且每日優(yōu)鮮的肉都是冷凍的?！贝蟀妆硎?。

和久久一樣，大白也遭遇了配送問題，“今年2月北京刮大風那一次，我在每日優(yōu)鮮買菜，下單后兩小時都沒有人配送。后來放棄了每日優(yōu)鮮重新叫的美團買菜，40分鐘就送到了?！?/p>

另一位北京的用戶周舟則說道，“今年每日優(yōu)鮮經(jīng)常缺貨。前兩天下午四點打開，剩下的綠葉菜就只有幾款了。之前想買垃圾袋，也發(fā)現(xiàn)只有一款，其他都是次日達了?！?/p>

圖/每日優(yōu)鮮缺貨頁面

來源/周舟提供

在叮咚買菜“大本營”上海的艾可也向燃財經(jīng)表示，“近期受疫情影響，上海買菜非常困難。無論是盒馬、叮咚買菜還是其他APP都‘搶不到’配送小哥。運氣好的話，就配送時間會長一點，運氣差的話就直接顯示‘配送小哥已滿’。但在疫情之前，叮咚買菜的供應(yīng)好像也有點問題，能買到的菜種類變少了?！?/p>

在“缺貨”、“配送跟不上”等問題背后，是生鮮電商平臺的供應(yīng)鏈及配送問題。在供應(yīng)鏈方面，每日優(yōu)鮮的問題明顯，甚至被曝出拖欠供應(yīng)商貨款。

燃財經(jīng)在東方財富網(wǎng)看到，早在2021年11月，就有網(wǎng)友在“每日優(yōu)鮮”股票的股民論壇表示，“拖欠供應(yīng)商貸款！”到了2022年2月，該名網(wǎng)友仍留言稱，“拖欠供應(yīng)商貨款4個多月?！辈⒃?022年3月表示，“現(xiàn)在看來5個多月了?！辈贿^截至發(fā)稿，該名網(wǎng)友尚未回復(fù)燃財經(jīng)。

3月11日，時代財經(jīng)報道指出，一名供應(yīng)商王雯表示，從2021年12月開始，每日優(yōu)鮮的款項就出現(xiàn)了異常?！跋仁秦浛钛悠?0天，后來就是一個月，直到兩個月前，款項已經(jīng)徹底沒了下文?！?而且問題并不只一例，“身邊有很多同行都遇到了同樣的問題，已經(jīng)是普遍現(xiàn)象了?！?/p>

同時，燃財經(jīng)在企查查APP上也看到，近期每日優(yōu)鮮還因拖欠貨款被告上法庭。原告方北京拉森農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司表示，從2019年合作起至2020年2月，拉森農(nóng)業(yè)向每日優(yōu)鮮供應(yīng)各類水果累計達200多萬元，其中2019年貨款已全部結(jié)清，2020年貨款并未按時支付。

但站點端似乎對此還不知情。在向一名每日優(yōu)鮮配送員了解為何近期缺貨嚴重時，一名配送員只說道，“最近單量少，所以補貨沒那么及時?！北本┦谐枀^(qū)一個站點的站長則表示，“（每日優(yōu)鮮拖欠供應(yīng)商貨款）這事兒不知道?！?/p>

另外一個問題則是配送方面。燃財經(jīng)注意到，配送乏力的原因跟站點數(shù)量關(guān)系不大。因為各生鮮電商平臺站點覆蓋差異不大。燃財經(jīng)定位分別搜索“每日優(yōu)鮮”、“叮咚買菜”和“美團買菜”，均在頁面范圍看到10家左右站點。大白搜索后還發(fā)現(xiàn)，“我家附近甚至每日優(yōu)鮮站點更多一些?！?/p>

配送員數(shù)量或是更直接的原因。燃財經(jīng)附近幾家每日優(yōu)鮮、叮咚買菜、美團買菜站點配送員分別介紹，目前站點的配送員分別有11名、10名左右，以及20多名。從數(shù)量來看，美團買菜的配送員明顯多于其他生鮮電商平臺，下單之后分配配送員的速度也更快。

繞不開的盈利難題

一切的根源，大概率是錢的問題。

生鮮電商是一個充滿想象力的賽道?！案哳l”、“剛需”、“民以食為天”都是這個市場的支撐。網(wǎng)經(jīng)社“電數(shù)寶”數(shù)據(jù)顯示，2021年，生鮮電商交易規(guī)模達4658.1億元，同比增長27.92%。艾瑞咨詢則預(yù)計，到2025年中國生鮮零售市場規(guī)模將增至6.8萬億元。

但就是這樣一個自帶光環(huán)的賽道，各平臺卻深陷盈利難題。

資料顯示，每日優(yōu)鮮創(chuàng)建于2014年，以北京為起點，截至2021年3月31日在全國16個城市建立了631個前置倉。叮咚買菜則于2017年起步于上海，截至2021年3月31日，覆蓋全國29個城市，擁有950個前置倉。

雖然已經(jīng)在生鮮電商領(lǐng)域摸爬滾打8年和5年，每日優(yōu)鮮和叮咚買菜依然還在虧損。

2月15日，叮咚買菜披露2021年Q4財報。數(shù)據(jù)顯示，2021年第四季度叮咚買菜實現(xiàn)營收54.8億元，同比增長72.0%，2021年全年營收201.2億元，同比增長77.5%。同時，2021年12月份，上海區(qū)域?qū)崿F(xiàn)整體盈利。叮咚創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官梁常林對此表示，“第四季度是我們自成立以來最好的一個季度?！?/p>

但虧損仍在繼續(xù)。同據(jù)財報數(shù)據(jù)，2021年第四季度，叮咚買菜凈虧損10.96億元。根據(jù)已披露數(shù)據(jù)統(tǒng)計，從2018年至2021年，叮咚買菜累計虧損已達115億元以上。

每日優(yōu)鮮也是一樣，據(jù)每日優(yōu)鮮2021年Q3財報，2021年第三季度，每日優(yōu)鮮凈虧損為9.74億元。而從2019年至2021年Q3，每日優(yōu)鮮已累計虧損近76億元。

2016年起步，背靠阿里的盒馬也還在因為盈利難題而發(fā)愁。同樣，美團2021年Q3財報數(shù)據(jù)顯示，新業(yè)務(wù)（包括美團優(yōu)選、美團買菜、美團閃購等）及其他收入為137.23億元，虧損109.06億元，虧損同比擴大437.5%。

生鮮電商平臺的現(xiàn)金流更是令人擔憂。叮咚買菜2021年Q4財報數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月31日，公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、短期投資為52.3億元，其中現(xiàn)金部分6.6億元。對于一個季度就要燒掉10多億元的叮咚買菜來說，形勢并不樂觀。

每日優(yōu)鮮2021年Q3財報數(shù)據(jù)也顯示，截至2021年9月30日，每日優(yōu)鮮持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、限制性現(xiàn)金和短期投資總額為人民幣24.8億元，其中現(xiàn)金部分為6.7億元。對于同樣單季需要花出去近10億元的每日優(yōu)鮮來說，同樣不容樂觀。

王雯告訴時代財經(jīng)，目前自己被拖欠金額超過400萬元。據(jù)其透露，還在排隊協(xié)商的供應(yīng)商名單中，欠款金額最多的接近千萬元。按每日優(yōu)鮮的現(xiàn)金流狀況，也許確實存在給付困難。

圖/北京市朝陽區(qū)某站點

來源/燃財經(jīng)拍攝

一頭是重資產(chǎn)、高投入，一頭是捉摸不定的消費者，生鮮電商盈利難并不意外?！扒爸脗}模式在供給、倉儲與履約能力方面都需要投入量資金，屬于重資產(chǎn)。從兩家上市企業(yè)的財報來看，目前雖然營收是增長的，但是虧損也在擴大，所以整體表現(xiàn)還是欠佳。”曾穎表示。

生鮮的重投入眾所皆知。同據(jù)叮咚買菜財報，2021年Q4叮咚買菜銷售成本同比增長46.4%，履行費用同比增長 47.3%。業(yè)界也常提，自盒馬從2018年Q2（自然年，非阿里財年）現(xiàn)身阿里財報以來，2018年Q2、Q3、Q4連續(xù)三個季度，阿里購買商品與設(shè)備花費都保持在100億元上下。

但在消費者端，主要瞄準年輕人買菜業(yè)務(wù)的生鮮電商卻難以把握年輕人的心?！拔液苌儋I菜，一般都是叫外賣吃?！币晃幌M者告訴燃財經(jīng)，在被“996”掏空身體后，多數(shù)年輕人只想躺下放松，買菜做飯這種麻煩事還是不要自找麻煩的好。

而且，生鮮電商平臺繁多、提供的產(chǎn)品也差不多，自然選誰都一樣，“在消費側(cè)，生鮮電商企業(yè)獲客成本高，但提供商品同質(zhì)化嚴重，用戶的忠誠度比較低，所以也需要較高投入?！痹f指出。

多位消費者也向燃財經(jīng)表示，并不會刻意選擇在某一平臺下單，一般都是“隨緣”，或者對比價格，“哪邊價格合適就在哪邊下單?！?/p>

叮咚買菜2021年Q4財報數(shù)據(jù)也顯示，為了獲取新客戶，其銷售和營銷費用同比增長了38.3%。

為了獲取用戶，錢只能繼續(xù)“燒”。至于還有多少錢可以“燒”，以及錢從哪里來，就留給明天再想。

平臺混戰(zhàn)，花式求生

盈利已經(jīng)困難，但更有平臺混戰(zhàn)，加重壓力。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院梳理的時間線顯示，早在2005年，我國生鮮電商市場便開始發(fā)展，當年易果生鮮成立，并開啟了生鮮電商的第一波熱潮。此后，菜管家、沱沱工社、順豐優(yōu)選紛紛上線。此后，隨著生鮮電商不斷發(fā)展，供給逐漸超過市場真實需求，于是行業(yè)停止擴張。并在2016年出現(xiàn)了退潮期。

直到2019年，隨著突然爆發(fā)的疫情，作為每日必需的生鮮品類迎來了線上市場的大爆發(fā)，原本處于崩潰邊緣的生鮮電商也迎來了“重生”。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究統(tǒng)計，2021年第一季度中國生鮮電商活躍人數(shù)達4746.1萬人，較同期增長了65.7%。

圖/叮咚買菜地推傳單

來源/燃財經(jīng)拍攝

目前，生鮮電商已經(jīng)形成一個“玩家”眾多的市場。據(jù)網(wǎng)經(jīng)社“電數(shù)寶”分類，目前中國生鮮電商產(chǎn)業(yè)鏈玩家包括以天貓生鮮、京東生鮮、本來生活等在內(nèi)的傳統(tǒng)生鮮電商；以京東到家、美團閃購等在內(nèi)的O2O平臺；以及每日優(yōu)鮮、美團買菜等在內(nèi)的前置倉模式；還有盒馬鮮生為代表的“到店+到家”模式；興盛優(yōu)選、多多買菜在內(nèi)的社區(qū)團購模式；還有美菜網(wǎng)等B端生鮮電商和物美、麥德龍在內(nèi)的周期購模式。

“玩家”增多，競爭自然也變得更激烈。在前置倉模式，美團買菜搶灘明顯。在北京和上海，轉(zhuǎn)投美團買菜懷抱的消費者不占少數(shù)。比如大白就從每日優(yōu)鮮、叮咚買菜轉(zhuǎn)向了美團買菜，大白也告訴燃財經(jīng)，“我身邊的朋友幾乎都是用美團買菜?！痹谏虾?，用戶也指出，“用盒馬和美團比較多?！?/p>

一名每日有鮮站長告訴燃財經(jīng)，每日優(yōu)鮮的訂單被其他平臺分走了很大一部分，“以前高峰期我們站點一天可能有兩三千個訂單，但現(xiàn)在每天只有六七百單了?！?/p>

美團買菜也給出了更優(yōu)厚的待遇招攬配送員。“現(xiàn)在兼職配送員一單收入是7元?！币幻缊F買菜兼職配送員告訴燃財經(jīng)，“全職的話，則是分梯級的。0-800單，每單5元；801-1200單，每單6元；1201-1700單，每單7元；1701以上每單7.5元?！?/p>

而叮咚買菜的配送員收入為，“全職底薪3000元，另加每單配送費3元。兼職則是5元/單。”據(jù)招聘網(wǎng)站顯示，每日優(yōu)鮮配送員收入為5元/單，一位每日優(yōu)鮮配送員告訴燃財經(jīng)，“每日優(yōu)鮮只有全職，沒有兼職?！?/p>

為了求生，“玩家們”只能使出百般解數(shù)。比如叮咚買菜裁員、降薪、收縮規(guī)模。2021年12月，叮咚買菜裁員的消息傳出，有員工表示，叮咚買菜已經(jīng)開啟大裁員，采購50%，算法30%，運營30%，招聘10-20%。對此，叮咚買菜曾回應(yīng)，個別變動屬小范圍公司正常組織資源調(diào)整。

在降薪方面，有叮咚買菜配送員表示，自2021年6月上市以來，已經(jīng)降薪三次了。一名配送員咚咚向燃財經(jīng)證實，最近通知獎勵方式由以前的績效、全勤改為了滿一定單量進行獎勵，“以前每個月績效、全勤、好評等獎勵大概能有1000元。但現(xiàn)在改成了每送滿1950單獎勵200元，2080單獎勵400元，2210單獎勵600單。”

“可以說200元都拿不到?！边诉苏f道，“一個月1950單就要求每天跑75單。但現(xiàn)在站點每天就500多單，分到每個人頭上也就五六十單。我都快不想干了?！?/p>

叮咚買菜也開始了控規(guī)模。數(shù)據(jù)顯示，2021年Q4叮咚買菜前置倉僅增加25個，較2021年Q1、Q2和Q3的139個、147個和239個相比，增長幾乎停滯。

另一典型平臺盒馬則開始了下沉。自負盈虧的盒馬從2021年10月開始在上海、北京、成都、西安等多地嘗試嘗試“盒馬奧萊”店，定位盒馬品質(zhì)折扣店。至此，盒馬已經(jīng)嘗試盒馬鮮生、盒馬mini、盒馬X會員店、盒馬鄰里等近十種零售業(yè)態(tài)，思路也越來越靠近向下、更小的業(yè)態(tài)。

阿里巴巴副總裁、盒馬鮮生創(chuàng)始人兼CEO侯毅也表示，盒馬最新的布局是盒馬鮮生、盒馬X會員店、以及盒馬鄰里“三駕馬車”。

每日優(yōu)鮮則開啟了“賣賣賣”的模式。近期，每日優(yōu)鮮宣布與投資機構(gòu)Yorkville Advisors簽署股權(quán)認購協(xié)議，Yorkville將于未來3年內(nèi)，認購總價值3億美元的每日優(yōu)鮮股票。每日優(yōu)鮮CEO徐正表示，此次協(xié)議的簽訂將為公司的戰(zhàn)略貫徹和業(yè)務(wù)推進帶來額外的資金支持。

市場是殘酷的，可選擇的只有兩條路，求生或死亡。如果不使出百般解數(shù)走出盈利困境，迎接生鮮電商的就只有潰敗。只是這些花式舉措能否解決生鮮電商的盈利問題，而生鮮電商是不是一個偽命題，盈利是不是“鏡花水月不可得”，就等活下來再解答。

參考資料：

《生鮮電商潰敗，上市巨頭被供應(yīng)商追債千萬》，來源：時代財經(jīng)；

《2020年中國生鮮電商行業(yè)市場分析：用戶、市場規(guī)模穩(wěn)步增長投融資市場理性發(fā)展》，來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院。

*題圖來源于視覺中國。

*文中周舟、久久、大白、艾可、咚咚為化名。

*免責聲明：在任何情況下，本文中的信息或所表述的意見，均不構(gòu)成對任何人的投資建議。