3月28日，“券商一哥”中信證券披露年報(bào)。

數(shù)據(jù)顯示，2021年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入人民幣765.24億元，同比增長(zhǎng)40.71%；實(shí)現(xiàn)歸屬于公司股東凈利潤(rùn)人民幣231.00億元，同比增長(zhǎng)55.01%，凈資產(chǎn)收益率12.07%，同比增加3.64個(gè)百分點(diǎn)。

今年初，中信證券完成A+H股配股發(fā)行，募集資金約人民幣273.30億元，作為券商領(lǐng)頭羊，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模成為戰(zhàn)略重點(diǎn)。

通讀整份年報(bào)發(fā)現(xiàn)，中信證券大股東持股量出現(xiàn)悄然變化。此外，財(cái)富管理的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型效果顯著，客戶數(shù)量出現(xiàn)翻倍。

中信證券的前十大股東出現(xiàn)一個(gè)重大變化。

截至2021年末，中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“中央?yún)R金”）出現(xiàn)減持，持股量從1.978億股減至1.784億股。

值得注意的是，這是中央?yún)R金自2015年三季度末以來(lái)，首次出現(xiàn)減持現(xiàn)象。

如上圖，當(dāng)時(shí)中央?yún)R金首次進(jìn)入中信證券前十大股東，之后持股數(shù)量保持不變。

資料顯示：中央?yún)R金是國(guó)家出資設(shè)立的國(guó)有獨(dú)資公司，代表國(guó)家依法行使對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行等重點(diǎn)金融企業(yè)出資人的權(quán)利和義務(wù)，直接控股參股金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等。

截至2021年末，環(huán)比增持最多的股東是香港中央結(jié)算有限公司，增幅達(dá)28.42%。

香港中央結(jié)算有限公司是港交所全資附屬公司，投資者股份集中存放在香港中央結(jié)算有限公司，反映著H股股東的持有情況。

近年來(lái)，中信證券將財(cái)富管理作為戰(zhàn)略重點(diǎn)，成為大型券商轉(zhuǎn)型的樣本。

一個(gè)大背景是：2019年中信證券收購(gòu)廣州證券方案獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，2020年初，中信證券完成向越秀金控及其全資子公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)原廣州證券100%股權(quán)工作，由此實(shí)現(xiàn)了對(duì)中國(guó)內(nèi)地31個(gè)省區(qū)市的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)全覆蓋。

中信證券此舉就是為了擴(kuò)張財(cái)富管理版圖。

最新披露年報(bào)顯示：財(cái)富管理成為公司更加重要的收入來(lái)源，2021年財(cái)富管理收入在財(cái)富管理板塊收入中的占比已提升至三成。

最為重要的是，過(guò)去三年時(shí)間高凈值客戶數(shù)量翻倍，可見(jiàn)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型效果的明顯。

有如下披露數(shù)據(jù)：

人民幣200萬(wàn)元以上資產(chǎn)財(cái)富客戶數(shù)量15.8萬(wàn)戶、資產(chǎn)規(guī)模人民幣1.8萬(wàn)億元，分別較2020年末增長(zhǎng)25%、21%；

人民幣600萬(wàn)元以上資產(chǎn)高凈值客戶數(shù)量3.5萬(wàn)戶、資產(chǎn)規(guī)模人民幣1.5萬(wàn)億元，分別較2020年末增長(zhǎng)29%、19%；

除了上述高凈值客戶較2018年末實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，財(cái)富管理總客戶數(shù)量也同期翻倍。

截至2021年末，中信證券財(cái)富客戶數(shù)量累計(jì)超過(guò)1200萬(wàn)戶，托管客戶資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)人民幣11萬(wàn)億元。

此外，中信還披露了旗下資管業(yè)務(wù)的規(guī)模。

截至2021年末，資產(chǎn)管理規(guī)模合計(jì)人民幣1.63萬(wàn)億元，包括集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、單一資產(chǎn)管理計(jì)劃，規(guī)模分別為人民幣6604.85億元、9652.50億元，資管新規(guī)下公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（不包括養(yǎng)老業(yè)務(wù)、公募大集合產(chǎn)品以及資產(chǎn)證券化產(chǎn)品）市場(chǎng)份額約15.87%。

年報(bào)顯示，中信證券證券投資業(yè)務(wù)毛利率及其增幅，均位列所有主營(yíng)業(yè)務(wù)首位。

證券投資業(yè)務(wù)通常為券商的自有資本投資業(yè)務(wù)，即自營(yíng)業(yè)務(wù)。

如上圖顯示，2021年自營(yíng)收入為183.9億元，毛利率達(dá)58.58%，同比增加38.55個(gè)百分點(diǎn)，且營(yíng)業(yè)成本比上年減少近30%。

年報(bào)指出，公司股票自營(yíng)業(yè)務(wù)堅(jiān)持聚焦上市公司基本面，加大了對(duì)新興科技行業(yè)的投資力度，同時(shí)注重整合公司資源優(yōu)勢(shì)，以產(chǎn)業(yè)鏈研究為切入點(diǎn)，加強(qiáng)跨行業(yè)比較研究，整體保持了穩(wěn)健的業(yè)績(jī)。在量化分析和多元策略的探索和實(shí)踐上穩(wěn)步推進(jìn)，增強(qiáng)了對(duì)市場(chǎng)風(fēng)格與行業(yè)輪動(dòng)的適應(yīng)和調(diào)整能力。

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